CFTC TFF · INSTITUTIONAL POSITIONING
机构资金雷达
以杠杆基金为核心、资产管理机构为确认，优先显示一致性、拥挤度和值得关注的变化。
值得关注的品种
关注度综合极端百分位、统计异常、连续变化、方向反转和两类机构一致性；只用于排序研究优先级。
| 品种 / 常见货币对 | 策略参考 | 关注度 | 杠杆基金 | 资产管理机构 | 一致性 | 52 周 | 156 周 | 260 周 | 拥挤 | 数据状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBP 英镑 · GBP/USD | 偏空观察 顺势反弹做空观察 | 值得关注 · 63 | 净多缩小 -8,633 | 净空扩大 -12,739 | 同步减弱 | 2.9% | 4.8% | 12.9% | 接近拥挤区 | 数据校验通过 |
| 英镑的主要资金类别目前处于混合或接近平衡状态。 英镑的持仓结构暂未形成清晰一致性。 策略说明：GBP/USD 的周度持仓背景偏向空头；建议采用“顺势反弹做空观察”。机构关系为“同步减弱”，拥挤状态为“接近拥挤区”。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位进入极端区间。；杠杆基金已连续同向变化 5 期。；杠杆基金与资产管理机构本期变化方向一致。 | ||||||||||
| JPY 日元 · USD/JPY | 等待确认 观望，等待快慢资金重新一致 | 一般观察 · 53 | 净空扩大 -21,584 | 净多扩大 +10,005 | 快慢资金分歧 | 95.2% | 78.5% | 83.3% | 接近拥挤区 | 数据校验通过 |
| 杠杆基金与资产管理机构当前方向分化，需要重点观察两类资金的周变化。 日元的快资金与慢资金方向相反，单看当前净值容易误判，应更重视两类资金后续是否开始同步。 策略说明：USD/JPY 当前没有足够一致的 COT 方向，策略以观望为主。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位进入极端区间。；杠杆基金已连续同向变化 2 期。；杠杆基金本期发生净多空方向反转。 | ||||||||||
| CHF 瑞士法郎 · USD/CHF | 等待确认 观望，等待快慢资金重新一致 | 一般观察 · 35 | 净空缩小 +2,462 | 净空扩大 -888 | 快慢资金分歧 | 4.8% | 13.8% | 8.7% | 空头拥挤 | 数据校验通过 |
| 杠杆基金与资产管理机构均为净空，但净空变化节奏并不完全一致。 瑞士法郎的两类主要观察资金均处于净空，说明持仓结构整体偏向净空；若百分位已极低，需要同时防范拥挤后的净空回补。 策略说明：USD/CHF 当前没有足够一致的 COT 方向，策略以观望为主。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位进入极端区间。；快慢资金出现明显分歧，值得继续跟踪。 | ||||||||||
| MXN 墨西哥比索 · USD/MXN | 等待确认 观望，等待快慢资金重新一致 | 一般观察 · 35 | 净多扩大 +1,399 | 净多缩小 -29,255 | 快慢资金分歧 | 95.2% | 97.8% | 97.9% | 多头拥挤 | 数据校验通过 |
| 杠杆基金与资产管理机构均为净多，但加减仓节奏并不完全一致。 墨西哥比索的两类主要观察资金均保持净多，说明持仓结构整体偏向净多；是否拥挤需继续结合各自历史百分位。 策略说明：USD/MXN 当前没有足够一致的 COT 方向，策略以观望为主。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位进入极端区间。；快慢资金出现明显分歧，值得继续跟踪。 | ||||||||||
| CAD 加拿大元 · USD/CAD | 偏多观察 顺势回调做多观察 | 一般观察 · 33 | 净空扩大 -22,783 | 净空扩大 -3,460 | 同步减弱 | 33.7% | 27.9% | 16.7% | 不明显 | 数据校验通过 |
| 杠杆基金与资产管理机构均为净空，且本期同步扩大净空。 加拿大元的两类主要观察资金均处于净空，说明持仓结构整体偏向净空；若百分位已极低，需要同时防范拥挤后的净空回补。 策略说明：USD/CAD 的周度持仓背景偏向多头；建议采用“顺势回调做多观察”。机构关系为“同步减弱”，拥挤状态为“不明显”。 关注原因：杠杆基金已连续同向变化 2 期。；杠杆基金与资产管理机构本期变化方向一致。 | ||||||||||
| AUD 澳大利亚元 · AUD/USD | 等待确认 观望，等待快慢资金重新一致 | 一般观察 · 32 | 净多扩大 +1,866 | 净空扩大 -17,846 | 快慢资金分歧 | 89.4% | 96.5% | 97.9% | 接近拥挤区 | 数据校验通过 |
| 澳大利亚元的主要资金类别目前处于混合或接近平衡状态。 澳大利亚元的持仓结构暂未形成清晰一致性。 策略说明：AUD/USD 当前没有足够一致的 COT 方向，策略以观望为主。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位接近历史边缘。；快慢资金出现明显分歧，值得继续跟踪。 | ||||||||||
| EUR 欧元 · EUR/USD | 等待确认 观望，等待快慢资金重新一致 | 暂无明显变化 · 29 | 净空扩大 -12,571 | 净多扩大 +4,120 | 快慢资金分歧 | 14.4% | 8.7% | 11.4% | 接近拥挤区 | 数据校验通过 |
| 杠杆基金与资产管理机构当前方向分化，需要重点观察两类资金的周变化。 欧元的快资金与慢资金方向相反，单看当前净值容易误判，应更重视两类资金后续是否开始同步。 策略说明：EUR/USD 当前没有足够一致的 COT 方向，策略以观望为主。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位接近历史边缘。；快慢资金出现明显分歧，值得继续跟踪。 | ||||||||||
| NZD 新西兰元 · NZD/USD | 等待确认 观望，等待快慢资金重新一致 | 暂无明显变化 · 28 | 净空缩小 +3,721 | 净空扩大 -9,743 | 快慢资金分歧 | 83.7% | 58.0% | 47.5% | 接近拥挤区 | 数据校验通过 |
| 杠杆基金与资产管理机构均为净空，但净空变化节奏并不完全一致。 新西兰元的两类主要观察资金均处于净空，说明持仓结构整体偏向净空；若百分位已极低，需要同时防范拥挤后的净空回补。 策略说明：NZD/USD 当前没有足够一致的 COT 方向，策略以观望为主。 关注原因：杠杆基金 52 期百分位接近历史边缘。；快慢资金出现明显分歧，值得继续跟踪。 | ||||||||||
单一交易者类别明细
主要分析优先看杠杆基金和资产管理机构；其他类别作为辅助背景。
品种 8
极端百分位 4
统计异常 0
数据异常 0
| 品种 | 报告日期 | 多头 | 空头 | 净持仓 | 本期变化 | 52 周 | 156 周 | 260 周 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MXN墨西哥比索 | 2026-09-29 | 105,511 | 24,924 | +80,587 | +1,399 | 95.2% | 97.8% | 97.9% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净多头 80,587 手；净多头较上一期扩大 1,399 手；当前净持仓处于自身近 52 期第 95.2 百分位，属于极高区间，净多程度接近过去一年的极端位置。 多头持仓处于历史极端高位，多头拥挤度较高；后续应重点观察净多是否开始缩小。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| AUD澳大利亚元 | 2026-09-29 | 92,560 | 31,968 | +60,592 | +1,866 | 89.4% | 96.5% | 97.9% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净多头 60,592 手；净多头较上一期扩大 1,866 手；当前净持仓处于自身近 52 期第 89.4 百分位，位于历史偏高区间。 当前净持仓尚未同时满足方向与极端百分位条件，未判定为明显单边拥挤。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| GBP英镑 | 2026-09-29 | 53,713 | 49,107 | +4,606 | -8,633 | 2.9% | 4.8% | 12.9% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净多头 4,606 手；净多头较上一期缩小 8,633 手；已连续 5 期缩小净多；当前仍为净多，但净持仓只处于自身近 52 期第 2.9 百分位，说明净多规模接近过去一年的低端。 当前仍是净多，但相较自身历史已明显减多，不能把低百分位误解成“空头占比”。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| NZD新西兰元 | 2026-09-29 | 23,076 | 24,142 | -1,066 | +3,721 | 83.7% | 58.0% | 47.5% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净空头 1,066 手；净空头较上一期缩小 3,721 手，表现为空头回补；当前净持仓处于自身近 52 期第 83.7 百分位，位于历史偏高区间。 当前净持仓尚未同时满足方向与极端百分位条件，未判定为明显单边拥挤。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| CHF瑞士法郎 | 2026-09-29 | 9,541 | 23,536 | -13,995 | +2,462 | 4.8% | 13.8% | 8.7% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净空头 13,995 手；净空头较上一期缩小 2,462 手，表现为空头回补；当前净持仓处于自身近 52 期第 4.8 百分位，属于极低区间，净空程度接近过去一年的极端位置。 空头持仓处于历史极端低位，空头拥挤度较高；后续应重点观察净空是否开始缩小。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| JPY日元 | 2026-09-29 | 77,429 | 91,590 | -14,161 | -21,584 | 95.2% | 78.5% | 83.3% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净空头 14,161 手；本期由净多或平衡转为净空，净持仓减少 21,584 手；已连续 2 期扩大净空或向净空方向移动；当前仍为净空，但净持仓处于自身近 52 期第 95.2 百分位，说明净空规模相对过去一年已明显收窄。 当前仍是净空，但相较自身历史已明显减空，不能把高百分位误解成“多头占比”。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| EUR欧元 | 2026-09-29 | 124,857 | 164,122 | -39,265 | -12,571 | 14.4% | 8.7% | 11.4% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净空头 39,265 手；净空头较上一期扩大 12,571 手；当前净持仓处于自身近 52 期第 14.4 百分位，位于历史偏低区间。 当前净持仓尚未同时满足方向与极端百分位条件，未判定为明显单边拥挤。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
| CAD加拿大元 | 2026-09-29 | 34,581 | 104,225 | -69,644 | -22,783 | 33.7% | 27.9% | 16.7% | 正常 |
| 杠杆基金当前为净空头 69,644 手；净空头较上一期扩大 22,783 手；已连续 2 期扩大净空或向净空方向移动；当前净持仓处于自身近 52 期第 33.7 百分位，位于历史中性区间。 当前净持仓尚未同时满足方向与极端百分位条件，未判定为明显单边拥挤。 以上只解释期货持仓结构，不推断汇率方向。 | |||||||||
数据源状态
统计异常表示变化罕见；数据异常表示字段或口径校验未通过，两者严格分开。
CFTC TFF Futures Only最新报告：2026-09-29
最后成功：2026-10-03 00:00:03记录数：12,880